基金经理的业绩压力有多大？因绩差转岗或离职者增多 管理规模不足2亿的已近700人
janejie 2024/6/24 16:43:59 2738 0
公募基金的变革时代中，行业生态重构，基金经理也面临“洗牌”。
一方面，部分绩差基金经理转岗、离职。另一方面，一些基金经理即使能保住职位，也面临管理规模过小、被边缘化的困境。此外，一些业绩较好的基金经理，也可能因为管理规模的局限而遭遇职业发展的瓶颈，最终选择离职。
对于基金经理“洗牌”趋势对基金行业的具体影响，多位业内人士对记者表示，绩差基金经理离职、转岗有助于行业优胜劣汰，有助于人力资源优化配置，维护投资者利益。而管理规模过小的绩优基金经理离职去寻找更好的平台，不仅有助于个人职业发展，还有望并为行业注入新活力。
部分绩差基金经理转岗、离职
近日，多位业绩不佳的基金经理在公司内部转岗。
7月11日，鑫元基金周颖卸任鑫元专精特新混合、鑫元行业轮动混合的基金经理职务。目前，他已无在管基金，公告显示，他将转任公司其他岗位。周颖管理鑫元专精特新混合近两年，任职期间该基金A类份额回报为-55.53%；管理鑫元行业轮动混合2年又230天，任职期间该基金A类份额回报为-47.94%。
7月3日，新华基金于航卸任新华丰利债券基金、新华安享多裕定期开放灵活配置混合的基金经理职务，公告显示，不再担任基金经理后，他将转岗为基金经理助理。他任职新华安享多裕定开混合基金经理的1年又204天期间，该基金回报为-41.42%；任职新华丰利债券基金经理的1年又204天期间，该基金A类份额回报为7.61%。
6月22日，东吴基金经理丁戈卸任东吴新经济、东吴阿尔法的基金经理职务，转任公司高级行业研究员。丁戈担任这两只基金的基金经理的时间约两年半，他任职期间，东吴新经济回报为-69.16%，东吴阿尔法回报为-53.69%。
也有部分业绩不佳的基金经理最终离职。
7月12日，国金自主创新混合、国金鑫悦经济新动能发布基金经理变更公告，陈恬卸任两只基金的基金经理职务，离任原因为个人原因，无转任公司其他工作岗位的安排。陈恬担任国金鑫悦经济新动能基金经理职务的时间约为三年，任职期间该基金A类份额回报为-33.17%；他担任国金自主创新混合基金经理职务的时间近两年，任职期间该基金A类份额回报为-30.35%。
行业洗牌背景下，多位基金经理管理规模过小
在行业洗牌的大背景下，基金经理面临的形势较为严峻，一些基金经理即使能避免转岗、被迫离职，也可能面临管理规模过小、被边缘化的困境。
值得注意的是，管理规模过小的基金经理并不在少数。同花顺数据显示，截至今年一季度末，管理规模不足2亿的基金经理超693人，而在2023年三季度末，这一数字为561人。半年时间，管理规模不足2亿的基金经理人数增长了132人，增长幅度超23%。
记者采访多位业内人士后发现，基金经理管理规模过小的原因主要有三大方面：
第一，业绩表现不好。通常，对于业绩表现不好的基金经理，基金公司会让其卸任一部分产品。通过这样的洗牌和调整，基金公司可以对基金经理的能力进行再评估。此外，降低基金经理的管理规模也能帮助其减负，让其精力更加集中精力于剩余的产品上。
第二，擅长领域较为冷门。有业内人士对记者举例称，“很多FOF基金经理就面临着的管理规模过小的问题，一些小公司的量化基金经理也会面临这类问题。FOF基金目前面临的问题是市场关注度和认可度整体不够，而量化基金虽然关注度不低，但很多小型公募并未投入大量资源去做这些业务，所以在公司内部，量化基金属于较为冷门的领域，相应的基金经理也会面临管理规模过小的问题。”
第三，在投资团队中被边缘化。北京一中型公募内部人士直言，“基金公司也是普通企业，也会有很多与人际关系、利益分配的问题难以处理。如果一个基金经理和公司领导或投资总监的关系不好，他就可能被边缘化，接不到好产品，分不到好资源，最终影响管理规模的提升。”
部分管理规模过小的基金经理近期离职
若管理规模长期过小，基金经理做出离职选择的意愿会有所提升。
通常来讲，基金经理的奖金与管理规模挂钩，如果管理规模过小，基金经理的薪水也会相对较低。从职业发展的角度而言，管理规模较小的基金可能限制了他们的职业发展机会和晋升路径。此外，规模过小的基金，还可能面临更多的流动性问题，如果频繁出现大额申赎，基金经理的投资操作会受到影响。
近期，就有部分管理规模较小的基金经理做出了离职选择，而这其中包含部分业绩排名相对靠前的基金经理。
以王曼为例，7月6日，她卸任中金稳健增长混合的基金经理职位。离任原因为个人原因，离任后她已无在管基金，且无转任公司其他岗位的安排。今年一季度末她的管理规模仅为0.39亿。但王曼近期业绩表现相对靠前，她管理的中金稳健增长混合在今年一季度回报为3.20%，2023年回报为-2.71%，均在同类基金中排名前20%。
4月初，苏文杰也卸任所有产品，截至2023年底，苏文杰的总管理规模为7.68亿。业绩方面，同花顺数据显示，截至3月23日（苏文杰卸任嘉实资源精选时），苏文杰管理的嘉实资源精选A近三年收益为17.39%，在全市场984只同类基金中排名第29。截至4月9日，他管理的嘉实碳中和主题混合今年以来收益为12.88%，在4143只同类基金中排名第4；近一年收益为5.72%，在3677只同类基金中排名第47。
“洗牌”趋势有助于行业健康发展
基金经理“洗牌”对基金行业的具体影响有哪些？记者采访多位业内人士后梳理出了三大方面的影响。
第一，绩差基金经理离职有助于行业优胜劣汰，有助于维护投资者利益。
有业内人士对记者直言，“三四年前基金行业大热时，大批新生代基金经理涌现。现在来看，基金经理数量实在是太多了。即使基金经理大多是名校学霸，也未必都适合做投资。对于业绩不佳的基金经理，出清和洗牌都有助于行业更好发展。”
上述中型公募人士指出，“基金经理如果长期表现不佳，不仅会损害投资者的利益，也会对基金公司的声誉造成负面影响。公司对绩差基金经理的职位进行及时调整，有助于自身经营效率的提升，也有助于行业向更加专业的方向发展，从而更好地维护投资者利益。”
第二，绩差基金经理转岗有助于行业人力资源优化配置。
从个人职业素养的角度看，每个人都有自己的长处和短板，基金经理也不例外。一资深公募人士对记者表示，“投资工作和研究工作有相通之处，但也存在很多不同。一些在研究领域表现出色的人才，可能在投资决策时未必能发挥同样的优势。对于那些在基金经理岗位上表现不尽如人意的专业人士，转向研究员岗位可能是一个更为合适的选择。通过转岗，基金公司可以更好地发挥每个员工的潜力，实现人力资源的最优配置。”
第三，管理规模过小的绩优基金经理选择离职，有助个人职业发展，并为行业注入新活力。
通常，基金经理的管理规模会受到多重因素的影响，比如公司实力，赛道热度等因素。即便是业绩优异、排名靠前的基金经理，也可能因为这些外在条件的限制而难以实现规模的扩张，这不仅限制了他们的收入水平，也制约了他们的职业发展。
多位业内人士对记者表示，面对这样的职业瓶颈，选择离职并寻求更广阔的职业平台，对这些基金经理来说，可能是一条更为明智的道路。上述资深公募人士指出，“在一个更加匹配自己能力和抱负的工作环境中，他们能够更好地施展才华，实现个人价值的最大化。这些基金经理如果在更好的平台发挥了自身实力，也有助于为行业注入新活力。”
（文章来源：财联社）